更多精彩 >

面对全球市场暴跌 比特币能独善其身么?

2018-10-18 12:06:01   来源:财链社  作者:马辉 

摘要:比特币不是传统意义上的避险资产,因为其内在价值支撑依旧模糊,并且由于其类金融属性导致波动率过大。但其通缩属性又可以在一定程度上对冲通货膨胀带来的危害。可以说,比特币既不属于风险资产也不属于避险资产而是一种新型的抗通胀资产。

最近一周,美股持续暴跌。10月10日周三,三大美国股指集体低开,与加密货币最为相关的纳指重挫4.08%,创今年7月3日以来收盘新低。10月以来,纳指跌超6.5%。


640.webp (1).jpg


与此同时,港股市场也连跌6天,累积跌幅达1600多点,截止收盘,恒生指数跌3.54%,报收25266.37,逾500只港股创新低。


640.webp (2).jpg


受美股大跌的影响,10月11日开盘A股遭受重挫,三大股指均低开逾3%,最终收盘大跌5.22%报2583.46,失守2600点,跌破前期“熔断底”。


640.webp (3).jpg


而比特币则是在美股盘中冲高回落,在亚太市场开市以后,开始走弱并快速下跌6%,一度由6640美元跌至6252美元。


640.webp (4).jpg


面对全球市场的暴跌,比特币能独善其身么,它究竟是避险资产还是风险资产?


01


走势紧跟纳指


自2016年6月中旬起,比特币和纳斯达克指数均稳步攀升,呈现正相关性。


640.webp (5).jpg


据CNBC报道,双线资本基金创始人、新债王Jeffrey Gundlach在接受采访时表示,比特币是股市的风向标。去年12分月份比特币疯涨至近2万美元,美股也在同时期短期见顶,之后双双下跌。


究其原因,首先比特币与美股都是美元资产。也就是说,美元的波动会同时对比特币与美股产生影响。当美国经济持续向好时,人们会选择通过投资来获取更高的风险收益,美元就会流入股票与比特币。同样的,当美国经济遇到危机,人们避险情绪高涨,便会换回美元寻求对冲。从这个方面看,比特币与美股是存在一定同步性的。


其次,比特币的类金融属性决定了它跟股票有相同的交易属性。前几日苹果在其股市软件中加入了比特币等数字货币的行情数据。许多专业的交易软件如MT4平台、 tradeview等都有数字货币行情数据,比特币与美股的同涨同跌,更多的是由于投资氛围所决定的。当经济走势较好时,投资者会将在股市以及币市中都展现积极的氛围,同理,则反之。


02


与黄金走势背离


虽然比特币一直被冠以“避险”的特性,但与黄金不同比特币的价格经常大幅波动,当下比特币仍不是避险资产。如果2010年购买了100美元的比特币的话(当时每个比特币为0.003美元),现在价值将达到8800万美元。


比特币交易所BTCC的联合创始人兼首席执行官BobbyLee在接受CNBC采访时表示:“当现有的货币体系存在问题时,人们就会把比特币当作往日的黄金来看待。”然而,通过将比特币与黄金的走势来分析,就会发现他们的走势是背离的。


黄金在2016年6月中旬到10月中旬之间走强,而比特币却反应平平。但当特朗普当选总统后,投资者便抛售黄金转而投资于风险较高的资产,因为他们预期,特朗普承诺的增加财政支出和税收改革都可能提振股市。而在黄金价格继续下跌的时候,比特币是跟随纳指上涨的。


640.webp (6).jpg


显然投资者对于比特币的追捧,并不是为了稳健保值,更多是寻求升值套利。如果投资者仍然相信比特币是一种避险资产,那么市场的大幅波动可能会给投资者上上一课。


03


比特币是对抗通胀的避风港


尽管数字货币尚未被广泛接受,但在委内瑞拉这样的高通货膨胀国家,比特币看起来比其国家货币更靠谱。2010年的时候,委内瑞拉货币玻利瓦尔与美元是8:1,2013年的时候,玻利瓦尔与美元是30:1,17年时已经是接近10000:1。18年初,玻利瓦尔兑欧元的汇率已经下降了87%,街头上随处可见被当做垃圾扔掉的各种面值的纸币。所以尽管股市上涨逾20倍,但是兑换成美元后,早已血本无归。


640.webp (7).jpg


这个缺点不仅适用于委内瑞拉玻利瓦尔。美国总统特朗普8月10日在社交媒体推特上发文称,其已经授权对土耳其钢铁和铝征收双倍关税,导致土耳其里拉大幅贬值。


640.webp (8).jpg


(我刚刚批准对土耳其的钢铁和铝征收双倍的关税,因为土耳其里拉对我们强劲的美元迅速贬值!现在铝的关税是20%,钢的关税是50%。我们与土耳其的关系此明并不乐观!——唐纳德•特朗普2018年8月10日 8:47 PM)


640.webp (9).jpg

(里拉兑美元汇率)


引发恶性通胀的原因有很多,比如战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、外来干涉以及政府信用破产——这些现象互为表里,既可能是通胀的原因,也可以是通胀的结果。例如第一次世界大战后,德国由于受到制裁引发经济危机,1922—1933年间的德国最高通货膨胀率甚至达到29000%,一定程度上促使纳粹上台,进而爆发了第二次世界大战;又譬如上世纪80年代,南美各国由于主权债务危机引发恶性通胀和金融混乱,直接导致了这些国家经济从此一蹶不振,直至今日。


历史表明,面对经济不确定性和通胀的侵蚀投资者会选择避险货币,以最大限度地降低财务损失。


因此,货币的去中心化发行,尤其是不受任何国家、政府和机构的控制,是摆脱通货膨胀的阴影唯一途径。在比特币诞生之处,全球正处于金融危机最艰难的时刻,各国中行通过向金融市场投放超量的货币,来解救那些跌入谷底的资产价格。这导致了物价飞涨、货币急剧贬值,普通民众的资产增速难以追上CPI的增长速度,人民生活质量大幅下降。这种宏观调控方式虽然不公平,但当时条件下是唯一解决办法。但是比特币的出现,改变了这种现状,直击传统货币的要害。


比特币的最大特点是定量发行,货币供给量是随时间固定且逐渐减少的。比特币总量只有2100万,而最后一枚比特币将在2040年出现。所以限量的比特币不仅不会出现通货膨胀,还能通过去中心化的特质,吸引避险资金成为普通国家民众资产保值的手段。


尤其是进入2018年,伴随经济下行和贸易战的集中爆发,通胀的风险越来越大,投资者很可能会转向比特币这样的硬资产,主要是因为它具有抗通胀能力。虽然经历了一段时间的大起大落,但是仍被很多国家的投资者作为资产保值的避风港。


所以,比特币不是传统意义上的避险资产,因为其内在价值支撑依旧模糊,并且由于其类金融属性导致波动率过大。但其通缩属性又可以在一定程度上对冲通货膨胀带来的危害。可以说,比特币既不属于风险资产也不属于避险资产而是一种新型的抗通胀资产。

猜你喜欢

FISCO BCOS 凭什么从联盟链脱颖而出?

资讯区块链FISCO BCOS

区块链技术的分类是随着各方面的应用而越来越清晰,按照准入机制,区块链目前分为三类:公有链、联盟链和私...

2018-11-09

Hyperledger技术专家首谈FISCO BCOS

资讯区块链FISCO BCOS

关注区块链的朋友最近应该注意到一个活动,那就是基于底层开源平台FISCO BCOS(以下简称“BCO...

2018-11-09

P2P,有序退出“四大”基础和细节要点

资讯区块链P2P

说实话,对于P2P大规模合规备案,飒姐并不乐观。从目前形势看,过半甚至更高比例的网贷平台不会走上最终...

2018-11-07

印度官员认为在最高法院裁决之前应该禁止“私人加密”

监管资讯区块链印度官员

印度政府新闻中心10月31日报,印度经济事务的部长已建议该国财政部禁止“私人加密货币”。由印度财政部...

2018-11-06

美国比特币交易员因无牌转账业务而面临五年监禁

资讯美国区块链避税

比特币交易员Jacob Burrell-Campos本周在美国联邦法院认罪,经营无牌转账业务。这位2...

2018-11-06

区块链不能包治百病,但也不意味着区块链没有价值

资讯区块链价值

人类历史上,很少有一种新技术有如此大的争议。这就是区块链技术,从诞生起就争议不断。有人认为区块链徒有...

2018-10-19

人工智能与区块链结合所面临的四大挑战

人工智能资讯区块链

我在密码学领域已工作了二十多年,并且自其诞生以来,我一直是密码学发展的积极参与者。我认为,人工智能(...

2018-10-19

中国互金协会李倩:共收到17万条举报,金融科技还面临四大挑战

资讯区块链李倩

在由恒昌联合主办的“金融安全与投资者保护”高峰论坛上,中国互联网金融协会公共事务总监李倩透露,按照国...

2018-10-19

浙大AIF院长贲圣林:金融科技如何赋能未来?

区块链浙大

10月15日,浙江大学互联网金融研究院(浙大AIF)院长贲圣林教授在第十届金融科技决策者大会上发表了...

2018-10-19

“兴业管家”:面向小微企业,平台战略或筑行业壁垒

资讯区块链兴业管家

“兴业管家”是由兴业银行推出的一款对公移动支付产品,主要服务对象是小微企业。

2018-10-19

备案大考下 出借人如何判断网贷平台是否健康?

资讯区块链备案

在近三个月的深度洗牌后,存留下来的平台得到了深层次的洗练,而出借人也在本次行业风波中迅速成长、回归理...

2018-10-19

刘鹤最新表态:回应近期股市波动、“国进民退”等热点话题

资讯股市区块链

新华社北京10月19日电10月19日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤就当前经济金融热点问题...

2018-10-19

财链社(www.bcpress.com)专业的全球区块链财经媒体与社群,链接区块链、物联网、大数据、人工智能,致力于成为最有深度的区块链全产业链分析家,为区块链创业者及投资者提供最好的产品和服务。

肖风:科技将如何改变资产管理

11月3日,中国机构投资者峰会--2019年资本市场高质量发展论坛在北京举行,中国万向控股副董事长、...

“好人徐明星”

OK和火币一向死对头,李书沸这么急切地向“仁君”表忠心,大概是对“前雇主”憋了一肚子窝囊气。

唯链(VeChain)CEO 陆扬:去不掉的中心化,走不完的江湖路

陆扬的身上有许多光环,名校毕业,曾是高端洋酒品牌Bacardi中国区IT负责人,还担任过Louis ...

腾讯区块链业务总经理蔡弋戈:区块链具备四大潜力

9月21日,在2018国际数字经济博览会期间举办的国际区块链产业融合峰会上,腾讯区块链业务总经理蔡弋...

聚焦增长战略, 第二届中国营销领袖峰会即将开幕

聚焦增长战略, 第二届中国营销领袖峰会即将开幕

12月14-15日,第二届“中国营销领袖峰会”将在上海举行。本次峰会由中欧校友市场营销协会、中欧校友...

一起寻找“全球链改优秀项目”!

一起寻找“全球链改优秀项目”!

2018年9月10日,由中国通信工业协会区块链专业委员会、区块链改革全国联席会议作为指导,全球链改节...

HelloEOS 区块链全国行活动“EOS 和他的朋友们”正在进行

HelloEOS 区块链全国行活动“EOS 和他的朋友们”正在进行

HelloEOS 区块链全国行活动“EOS 和他的朋友们”正在进行,第六站厦门将在本周六(9月8日)...

区动智慧,链接未来-区块链如何赋能实体经济

区动智慧,链接未来-区块链如何赋能实体经济

自区块链概念流入国内,吸引大量人才进入到这个行业,随着区块链掀起的火热风潮,它被视为本世纪最大的风口...

区块链峰会受监管政策屡屡叫停,920这场峰会却办得热火朝天

区块链峰会受监管政策屡屡叫停,920这场峰会却办得热火朝天

“2018国际数字经济博览会”将于9月20日-22日在石家庄国际会展中心隆重举办。本次峰会邀请到了诸...