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“区块链猎手”汤旭东:区块链元年开启,但“三无”项目我不会投

2018-05-07 14:06:09   来源:财链社  作者:于寒 

摘要:进入2018年以来,数字货币、区块链成为创投行业竞相追逐的风口,特别是三点钟无眠群的成立让投资热潮持续升温,而包括人民日报在内的官媒频频发出利好信号,让我们相信,属于“区块链的大时代”正在来临。


进入2018年以来,数字货币、区块链成为创投行业竞相追逐的风口,特别是三点钟无眠群的成立让投资热潮持续升温,而包括人民日报在内的官媒频频发出利好信号,让我们相信,属于“区块链的大时代”正在来临。


财链社作为专业的全球区块链财经媒体与社群,为让广大受众第一时间,先人一步,做出正确投资选择,联合投资家网隆重推出“区块链猎手”系列策划,通过与专业机构的精彩对话,让我们一同寻找走在这股热潮最前沿的秘诀。


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最近区块链投资呈现了火热的态势,几乎每隔几天都会有一个区块链领域的创业项目获得融资。资本的疯狂加上创业者的热情,让区块链成为2018年的“宠儿”,而由此衍生出来的币圈和链圈也是各执己见。


实际上区块链技术并不是第一次被国内创投界提及,早在前几年就已有多数天使投资人进行了区块链项目的投资布局,这些在先进科技领域掘金的天使投资人是中国最早一批区块链技术的探路者。


汤旭东就是在中国区块链技术领域中较早吃到螃蟹的天使投资人,他是国内第一批创业投资人,从事创业投资近20年,做过天使、VC/PE投资,2014年8月创立了创势资本,开始专注于机构化的天使投资。


到目前为止,汤旭东带领创势资本已经成功募集了三期天使基金,一、二期基金共投资了50个项目,获得下一轮融资的项目达80%,正在进行中的三期基金已经投资了8个项目,在天使投资基金中一直属于回报率较高的。


从2015年下半年起,汤旭东已经准备着手看区块链相关的项目,“做天使的永远要比VC早一步,VC才能接盘”。以汤旭东在高科技领域多年的投资经验,他敏锐的察觉到区块链技术将在国内掀起一番热潮。这也让他得以投中国内首家基于区块链和大数据的金融科技服务商——金股链。


在“炒币的远比投资区块链项目赚钱”的2018年,汤旭东显然更加理性,他对“链圈”始终保持乐观态度,且仍然坚信未来十年是区块链投资的最好时间。


财链社&投资家网在新年伊始采访了创势资本创始合伙人汤旭东。关于如何筛选区块链项目、选择什么样的区块链人才最靠谱,以及对区块链技术最适合创业投资的应用场景进行了深度的探讨。


以下为对话内容,经整理分享给大家。


区块链投资捕手,如何挖掘区块链优质项目?


财链社&投资家网:您在何时开始关注比特币、区块链项目,并且着手投资的?


汤旭东:大概在2015年下半年时,比特币相当于一个新的词汇开始出现,作为投资人,一般对新的东西比较敏感。当时我们开始陆陆续续地接触区块链项目,在国内比较早做区块链项目的同行和创业者我们都比较熟悉。


这些创业者大部分是从国外回来的,且在美国知名投行有一些工作经验,大部分都共同着手探索区块链技术在金融领域的应用,而且一些主流的投资机构也开始参与其中。我们筛选了一些项目,选择投资了金股链。


选择投资金股链的逻辑有几点:


第一,我认为区块链技术未来一定会有一些国家主权的影子,国家主权一定会在其中作为主导。


第二,金股链完全是数字货币底层技术基础之上的行业应用。当时也看了一些像布比区块链等一些项目,但我们考虑到以底层基础技术为核心的项目短期内没有办法推广,也无法盈利,而像金股链这样的项目属于应用类区块链项目,它最大的应用场景是金融业,金融业又是最适合运用区块链技术的,因此这家公司是值得投资的。


第三,金股链这家公司团队的技术背景很强大,应用场景还很聚焦,不仅聚焦在金融领域,还聚焦在股权交易领域。定位比较垂直、细分,而且有成型的商业模式,在投资之前已经能够盈利,不像其它项目短期内会消耗大部分资金推广市场,无法盈利。金股链的区块链技术能够让金融交易变得更加简单,这是我们看好它的原因。


财链社&投资家网:现在金股链项目进展如何?


汤旭东:在2016年投资前,金股链已经开始用一年时间开发系统,建立行业标准,按照标准建立数据,接着又花费一年时间推广应用,现在这家公司已经进入第三阶段即链圈与币圈的结合,准备发行一些代币。在我们看来,发行代币需要有一些积累,在区块链底层基础技术应用的基础之上,发行的代币才符合规定,并减少风险。


财链社&投资家网:您投资区块链项目有什么评判的标准?


汤旭东:第一,底层区块链技术要扎实,作为一个数字交易系统,不管未来交易的是货币,还是其它资产,都必须要有一个的底层技术平台,就会股票交易所一样,也会产生宕机的现象。在金融领域,对底层技术的要求很高,因此投资项目的时候率先考虑的也是区块链底层技术的扎实性。


第二,一定要选择适合自己的应用场景,区块链技术的应用场景,与互联网的应用场景不同,本身有不可更改、智能合约等特性,决定了这项技术的应用场景会比较固定,我个人认为更多应用场景会出于建立诚信、提升效率的角度上,比如最值得应用的场景就是金融行业。


金融领域的应用场景会从两个纬度来划分,即内部和外部,如银行内部关于区块链技术的应用,目前很多银行和保险公司都已经着手开始运用区块链技术了。我觉得未来的趋势也将是从内部区块链应用率先展开。


另外金融领域还会有一些区块链的应用场景,除了以人民银行为首的银行保险业以外,基金、私募,以及与资产交易相关的领域都会有区块链的应用场景,众筹的场景也会慢慢开始应用,凡是涉及到资金对账,并且需要复核的场景都是可以把区块链技术应用进去的。因此区块链技术在金融行业的应用我们会重点筛选项目并投资。


财链社&投资家网:区块链分为币类、平台类、资产应用类、资产代币化项目,您刚才讲到的大部分是非常看好资产应用类区块链项目的投资,那么平台类的项目您会选择投资吗?


汤旭东:平台类的项目我可能看得不会太多,尽管国外无论是平台类的还是垂直的资产应用类项目都在同步进行,但在国外死的最多的也是平台类的区块链项目。


财链社&投资家网:平台类区块链项目的难点在哪里?


汤旭东:在区块链领域创业的项目,一般来说推广的难度是非常大的。一般活着的项目只能是行业排名前三的公司,剩下的大部分可能都死掉了,风险非常大。但资产应用类项目不同,可能公司人不多,却仍然能持续盈利,好好活下去。对投资这类项目来说,能否在短期内盈利是非常重要的,这是投资人投项目的逻辑。


中国与美国创业项目的差别很大,对中国来讲,大部分是先免费推广产品,因为中国人口多,只要10%的人愿意付费,就能取得很大的成果了。


美国不一样,美国一共三亿人口,却只有1/4的市场规模,因此项目刚成立就必须付费,否则公司就无法持续运作下去,现在美国的付费习惯比较好,包括付费下载APP。中国需要一个过程,由免费逐渐向付费转换的过程,最终还是要付费的。


财链社&投资家网:对天使投资来说,您觉得什么样的区块链领域创业者比较受到青睐?


汤旭东:对于天使投资人来说,投项目70%是看人的。不管是投资区块链行业还是其它科技领域,都需要看人。对创势资本来说,有几个纬度。


首先人靠谱很重要,区块链创业者需要是一个务实的人,无论他是从事技术还是负责市场的,这两类创始人的风格不同。


我们大部分投一些从技术转市场的人才,这些既懂技术又懂市场营销的创始人比较多,我们发现这类人创立的大部分项目都能够成功。基本上创业者要学会如何营销、如何做市场,但同时创始人本身也要懂一些基础的技术,区块链创业项目大部分以技术为根本,懂技术的创业者会更靠谱。


我们所投的大概80%的项目创始人都在35岁以上,这类创业者比较有责任心。很少投35岁以下的创业者。


第二, 我们会看团队,团队是否搭配,是否能够分工明确,各自发挥优势。


第三,团队要有技术资源和客户资源。包括如何进行下一步的技术迭代,如何保证区块链应用的推广,这些都是投资需要考量的。


财链社&投资家网:您会怎么筛选区块链项目的创业人才?


汤旭东:我一般会在创业社群里接触这些人才,这些社群中大部分是华为、腾讯等老员工,还有一些海归社群,这些人才大多在国外有大公司的工作经验,比较容易成功。


财链社&投资家网:在将区块链技术落地到行业业务中时,可能会有很多出入,您在投项目的时候,如何判断区块链项目的可操作性?


汤旭东:这涉及到对创业团队技术的判断,包括产品本身的技术开发难度的判断。在我们投金属链的时候,这家公司的产品也是在研发中,但是我们对创始人的技术实力做了很深入的背景调查。


财链社&投资家网:2018年创势资本在区块链领域投资的项目,会占多少个?


汤旭东:作为天使投资基金,我们一年大概投三、四十个项目,落实到区块链领域大概会投资五到十个左右。我们不会在区块链方面做重资产投,因为现在可以看到的区块链方面的应用场景还是比较清晰的,只要能够稳定盈利的项目,我们就会投资,如果是不断烧钱的,我们就比较谨慎了,这种烧钱的项目随时都可能倒下。


一般创势资本一个项目会投三到五百万,在区块链方面会比较多的采用合投方式,这样一个项目投资一、两百万,也降低了风险。对于区块链,创势资本还是采取比较稳健的投资方式。


02


币圈、链圈热度不减,投资人怎么看?


财链社&投资家网:2018年春节整个创投圈被区块链的话题刷屏了,现在币圈和链圈每天都话题不断,您觉得现在区块链行业处于一个怎样的现状?


汤旭东:我认为2018年是真正的区块链元年。过去这些年都是在对区块链行业进行摸索,资本并没有在区块链行业进行大规模的布局。2017年更多人是在炒币,并且将币圈带动起来了,从持续性来看,我个人并不太看好币圈。


财链社&投资家网:您怎么看待币圈的火爆,您会投资数字货币吗?


汤旭东:目前看来,数字货币的泡沫还是比较严重的,创势资本可能不会单纯的投资数字货币,更多的会去专注在链圈的投资,或者由链圈转向币圈的项目。在我看来,真正的数字火币项目想要成功必须要有一个扎实的基础,需要在区块链技术上有成熟的应用场景,并且扎根在垂直细分的应用领域,通过交易数据产生价值。


财链社&投资家网:区块链能够挑战BAT吗?


汤旭东:我觉得挑战是有难度的。BAT早已在区块链领域布局,2015年、2016年就已经开始了,因为他们有巨大的优势,并且也掌握了数据资源,阿里巴巴还有交易数据。BAT利用区块链技术能够大幅提升效率,它们进行推广的资源比较多。


现在很多区块链项目,不一定有这些产业资源和推广能力,即使有技术、有产品,最终能否在行业里胜出,还是要取决于项目有没有先发的产业资源和推广速度。未来没有底层技术作为支持的币,可能存活下来的几率越来越低,而且大部分投资型的数字货币或区块链项目终将面临淘汰出局。


尽管BAT很强悍,但我觉得也不能一棍子打死。目前的区块链创业项目只要与自身的一些优势资源相结合,利用区块链技术改造项目,脱颖而出的胜算还是会比较高的。


我认为区块链更像是1998年的互联网时代,都是利用一个工具去连接,只不过区块链的应用场景更窄一些,但是区块链的优势是改造互联网,从传统互联网改造成价值互联网。所以区块链技术也会经历一个过程。


财链社&投资家网:您会投资一些资产代币类的区块链项目吗?


汤旭东:我个人会比较谨慎,三无的项目我们肯定不会投资,没有技术、没有产业资源、没有取款能力,这样的项目我们一定不会投资。而如果能够拥有这三方面资源,并且处于行业领先地位,我们也不排除少量进行投资配置,不会大量的投资币圈,还是以投资链圈为主。多年的经验告诉我,产品2B的项目会比较稳健,相对地投资失败率也会低一些。


目前来看,区块链领域的人才还是比较稀缺,而且大部分是海归,我预算这个领域大概还需至少十年的人才配置期,也需要十年左右的时间区块链技术才能慢慢完成培育期,最终形成一个大规模标准化应用工具。


财链社&投资家网:您觉得区块链的火爆会持续吗?资本市场何时会冷静下来?


汤旭东:2018年会有一个先热后冷态势,有些人认为市场已经冷下来了,但是我觉得还没有完全冷下来,为什么?中国有13亿人,真正参与到币圈的人,可能连万分之一都不到。说明市场还远远没有真正的火起来,币圈最起码还能再火两、三年,中间可能出现各种波动,但是还是仍然能够持续火爆。


区块链技术未来几年会是创业的热潮,可能会像互联网时期一样呈现螺旋上升的趋势。另外原来多数机构投资的一些大数、AI等创业公司,也会进行区块链领域的布局,结合自身产品进行升级。这些独角兽公司利用区块链技术改造自己,或许也会发行代币。


我觉得现在区块链都快成为每个公司的标配了,几乎没有人会回避区块链技术的。基本上大数据行业都会把区块链技术代入进去,因为区块链技术有很多开源,美国的一些平台都开源了,开源后拿过来就可以用了,对IT技术人才的要求也不会很高,区块链技术的门槛会越来越低。因此单纯做区块链的公司其实是有些问题的,你一定要跟你的行业资源紧密结合。


未来十年区块链技术将是一场革命性的运用,但是需要时间,需要市场培育。


财链社&投资家网:您准备在区块链领域投多少项目?


汤旭东:肯定会投一些,遇到好的团队肯定会投。这个方向已经关注两三年了,之前从人才储备方面来看,中国还是很缺少这方面的人才,日后投项目也还是以国内为主,风险会小一点。


财链社&投资家网:您觉得目前区块链如此火爆,对区块链项目创业者与投资人来说会有哪些方面需要警惕的?


汤旭东:我们跟创业者讲,首先不要去盲目创业、投机型创业,包括区块链也是。在区块链领域一定会有大批的创业者是奔着投机心理去创业的,有这种心态是不会成功的。


第二,创业者还是要与自己的产业资源,包括技术背景和产业资源背景相结合。一定要在这些基础之上创业,这样才会走得比较远。而且资本经历过互联网时代的泡沫,以及后来的各种泡沫,诸如P2P泡沫、共享单车泡沫等,资本市场也变得越来越冷静,不会再盲目投资了,对创业者来说,需要更加踏实、更加谨慎的创业。


对投资人来说,现在出现不同的两拨人,唱衰和唱好。


我觉得作为投资人来讲,第一尽量不要去助推泡沫,如果助推泡沫肯定是死的最惨的一拨;其次投资人还要加强学习,对区块链进行细致地研究;


第三,投资人都要互相的学习,尽量多合作,比如合投,减少风险。唱衰的投资人也没必要这么悲观,中国的区块链技术才刚刚要开始,还没有完全到唱衰的时候。


财链社&投资家网:您对区块链项目未来持什么样的态度?


汤旭东:我还是偏乐观的,我认为区块链技术现在的发展还像娃娃一样,还在幼儿园阶段,不能刚一出现就把它打死了。还是要抱有一个扶持的心态,抱着扶持的态度,让创业者进来,多去探索和学习。


财链社&投资家网:您觉得未来区块链技术落地还有哪些挑战?


汤旭东:我觉得挑战还蛮多的,首先是技术人才储备;第二是政策,国家政策目前还没有出来,区块链项目也会有政策风险,但是没有那么大,从目前来看,还是以鼓励为主。


第三就是涉及到资本和创业方面,创业者要真正的理性的去对待区块链项目,能够真正的扎根到垂直细分行业,这也是很有挑战的。而与互联网时期相比,目前来看真正投资区块链的机构还是太少了,还没有更多资金进入市场。现在资本市场还是偏谨慎的,原因是有的确实看不懂,有些项目风险又很大,配备这类资产还是比较谨慎。


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